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산업 인사이트 [헬로스톡] 1월 28일 주목할 종목: 삼성전자·SK하이닉스·SK텔레콤·LG씨엔에스

삼성전자 — 메모리 슈퍼사이클, 시클리컬 탈피 본격화 SK증권은 삼성전자에 대해 목표주가를 기존 대비 53% 상향한 26만원을 제시하며 투자의견 매수를 유지했다. 현재가 15만9,500원(1월 27일 기준) 대비 63%의 상승 여력이 있다는 분석이다. 목표주가는 2026년 예상 EPS 20,663원에 Target P/E 13배를 적용해 산출됐다. 증권사는 목표주가 상향의 직접 근거로 기존 예상을 상회하는 강력한 메모리 업황을 제시했으며, 컨센서스(1M) 대비 영업이익 32% 상회, 영업이익률 7%p 상회를 전망했다. 핵심 투자 논리는 '메모리 시클리컬 탈피'다. 장기공급계약 기반의 '선수주, 후증설' 구조로 산업이 변모하면서 밸류에이션 정당성이 확산될 것으로 전망했다. AI 사이클이 Scale-out과 메모리 계층화로 확장되며 수요는 구조적으로 견인되는 반면, 공급능력은 CapEx discipline 및 공간 제약 속에 제한되고 있다는 분석이다. 2026년 메모리 가격 상승률은 DRAM +111%, NAND +87%로 상향 조정됐다. 2026년 실적 전망은 매출액 481.5조원, 영업이익 180.2조원(+314% YoY), 영업이익률 37%(+27%p YoY

김재황 기자

2026-01-28 20:42

산업 인사이트 [헬로스톡] 1월 16일 주목할 종목 : 효성티앤씨·LG씨엔에스·대한항공·두산에너빌리티

효성티앤씨 – 세계 3위 스판덱스 업체 파산 리스크로 수급 재편 기대 IBK투자증권은 효성티앤씨(298020)에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며 목표주가를 360,000원으로 상향 조정했다. 현재주가 265,500원 대비 약 35.6%의 상승여력이 있다는 분석이다. 2026년 매출액 9조 3,130억원(+17.2% YoY), 영업이익 3,380억원(+25.1% YoY)으로 전망된다. IBK투자증권은 중국 Zhuji Huahai의 시장 퇴출 리스크가 확대되고 있다고 분석했다. Zhuji Huahai는 스판덱스 생산능력 22.5만톤으로 세계 3위권에 해당하며, 중국 내 총 생산능력의 약 15.6%를 점유하는 핵심 사업자다. 작년 12월 법원이 13억위안 규모의 강제집행을 진행하면서 유동성 압박이 가중됐으며, 현재 설비 가동률도 30~50% 수준에 불과한 것으로 추정된다. 중국의 공급 과잉 축소 정책 의지, 노후/한계 설비의 지속적인 퇴출, 메이저 업체의 유동성 리스크 부각을 고려하면 스판덱스 시장이 비가역적 공급 제거 국면으로 전환될 수 있다고 전망했다. LG씨엔에스 – 국가대표 AI 1차 통과로 AX사업 추진력 확보 DS투자증권은 LG씨엔에스(064400)에

김재황 기자

2026-01-16 20:25