헬로스톡은 반도체, 로봇, AI, 물류, IT 등 주요 산업군을 아우르며 시장 내 주요 기업들의 주가 동향과 전망을 정리해 전달하는 고정 기획시리즈입니다. 빠르게 변화하는 산업 트렌드 속에서 투자자들이 주목해야 할 핵심 기업과 시장 흐름을 한눈에 파악할 수 있도록 기업별, 종목별 최근 이슈와 증권사 리포트를 토대로 한 전망 등을 소개합니다.
비아이매트릭스, 실적 시즌 앞두고 AI솔루션 성장세 주목
비아이매트릭스가 생성형 AI 솔루션 ‘G-MATRIX’를 중심으로 본격적인 성장 궤도에 진입하고 있다. 전통적으로 하반기에 실적이 집중되는 구조임에도 2025년 1분기 매출은 전년 대비 37.4% 증가한 70억 원을 기록하며 강한 수요를 입증했다. 적자 기조는 유지됐지만 손실 폭은 줄었고, G-MATRIX의 단가 우위가 수익성 개선을 견인하고 있다는 분석이다.
2024년 기준 연간 매출은 31억 원으로 전년 대비 19.4% 증가했고, 영업이익은 흑자 전환에 성공했다. EBITDA도 3억 원을 기록해 전년 대비 개선된 흐름을 보였다. 매출총이익률은 61.3%로 수익 구조가 안정화되고 있다는 평가다.
주가는 6월 19일 기준 2만800원으로 52주 최고가를 경신했으며, 최근 1개월간 64% 상승하는 등 시장의 기대감이 반영되고 있다. PER은 15.2배 수준으로, AI 관련 테마주 중에서도 합리적인 밸류에이션을 형성하고 있다. 향후 하반기 대형 고객사 수주 확대로 인한 실적 레벨업이 예상되며, AI솔루션 매출 비중이 지속적으로 상승할 경우 중장기 투자 매력도 부각될 전망이다.
삼성전기, 신사업이 밸류에이션 재평가 이끌까
삼성전기가 다시 주목받고 있다. AI 시대를 겨냥한 유리기판 신사업과 자율주행·휴머노이드 대응형 부품 포트폴리오 다변화가 겹치며, 시장의 기대감이 점차 커지고 있다. 대신증권은 기존 'BUY' 투자의견과 목표주가 18만 원을 유지하며, 중장기적 밸류에이션 재평가 가능성을 제시했다.
핵심은 유리기판이다. 삼성전기는 삼성전자와의 협력을 통해 유리기판 양산화를 2027년 하반기로 예정하고 있으며, 현재는 애플 등 글로벌 고객사 대상으로 시제품을 공급 중이다. 2026년 하반기에는 AI 서버용 유리 코어 기판 양산 설비 투자에 나설 것으로 전망되며, 이후에는 유리 인터포저까지 영역 확장을 예고하고 있다.
기존 주력 부품군도 호조세를 보인다. MLCC는 자율주행차의 핵심 부품인 라이다용 초소형·고전압 제품을 중심으로 수요 확대가 기대되며, FC-BGA는 AI 및 서버 수요 확대에 따른 수혜가 예상된다. 휴머노이드와 로봇 시대에 대비한 고화소·다중 카메라용 모듈 전략도 병행 중이다. 실적도 안정적으로 개선되고 있다. 2024년 예상 매출은 10.3조 원(YoY +15.5%), 영업이익은 7350억 원(영업이익률 7.1%)으로 추산되며, 2025년에는 영업이익 8800억 원, 2026년에는 1조 원을 돌파할 것으로 보인다.
애니메디솔루션, AI 기반 수술 솔루션으로 글로벌 진출 시동
애니메디솔루션이 AI와 3D프린팅 기술을 결합한 환자 맞춤형 수술 솔루션을 앞세워 정밀의료 시장을 정조준하고 있다. 코 성형 보형물 ‘이노핏’과 관절·유방암 수술 가이드를 핵심으로, 국내외 병원 네트워크 확대와 글로벌 진출을 본격화하며 중장기 성장동력을 확보하려는 시도가 주목된다.
AI 기반 의료영상 분석과 3D프린팅 보형물 기술은 고령화와 만성질환 증가로 급속히 커지는 정형외과·성형외과 시장에서 차세대 의료기술로 주목받는다. 동사는 이미 미국 FDA와 유럽 CE 인증을 확보한 상태로, 2024년 미국 SKYE사와 유방 보형물 CMO 계약을 체결했고, 동남아 병원에도 이노핏 제품을 공급 중이다. 2024년 매출은 13.6억 원으로 전년 대비 21% 증가했으며, 2025년에는 메디컬AI와 코스메틱AI를 중심으로 17.5억 원의 매출이 예상된다.
다만 재무 안정성은 여전히 취약하다. 2024년 기준 부채비율은 618%, 유동비율은 18.9%로 유동성 리스크가 상존한다. 영업적자 규모는 줄고 있지만, 누적 손실로 인해 자본잠식 상태며, 올해 초 기술보증기금 보증을 통해 11.4억 원의 단기차입을 조달했다는 점에서 재무 리스크는 투자 판단 시 반드시 고려해야 할 요소다. 긍정적인 점은 기술 경쟁력이다. 국내 최초 신의료기술 인정 제품과 연간 수백 건의 임상 적용 실적은 의료현장에서의 활용도를 높이고 있다.
종합 전망
AI·정밀의료·첨단소재 분야에서 미래 먹거리를 준비 중인 세 기업이 주목받고 있다. 비아이매트릭스는 생성형 AI 솔루션 ‘G-MATRIX’를 앞세워 고수익 구조로 전환 중이다. 포스코 수주 등 대형 고객 확보가 긍정적이며, AI 매출 비중도 확대되고 있다. 단기 적자와 계절성은 리스크 요소다.
삼성전기는 AI 서버용 유리기판과 자율주행·로봇용 부품으로 중장기 성장을 준비하고 있다. 유리기판 양산은 2027년 목표이며, 실적은 안정적이다. PER 14배 수준으로 밸류에이션도 매력적이다. 애니메디솔루션은 AI+3D 프린팅 기반 수술 가이드, 보형물, 시뮬레이터 기술을 보유한 정밀의료 스타트업이다. 수출 개시와 제품 확대가 진행 중이나, 적자 지속과 재무 리스크는 눈여겨볼 부분이다.
헬로티 서재창 기자 |
